事例７．株式を後継者に生前贈与しながらも経営権を保持する事業承継策

事例
家族図
現状の問題点やリスク
問題点やリスクに対する希望
解決策
信託設計イメージ図
信託設計の概要
その他ポイント

事例

甲社の創業者である代表取締役Ｘ（68）は、自社株（未上場）を100％保有するオーナー社長です。子どもは長男Ａ（48）、二男Ｂ（43）、長女Ｃ（41）の３名で、後継者には甲社の専務取締役を務めている二男Ｂを考えています。今期の会社の業績は悪く、自社株の評価にほとんと値がつきません。来期以降は業績の回復が見込まれるので、株価が低い今のうちに自社株を二男Ｂに生前贈与しておき、将来の相続税対策と円滑な事業承継を図りたいと考えています。ただし、まだ引退するつもりはないので、代表権も経営権もＸの手元に残しておきたいという希望があります。

家族図

現状の問題点やリスク

贈与税が発生しない今のうちに後継者たる二男Bに株式を贈与したいが、そうすると、Xは経営権まで手放すことになってしまう

問題点やリスクに対する希望

⇒二男Bに株式を贈与しても、まだしばらくはＸの手元に経営権（株主総会の議決権）を残しておきたい

解決策

（１）自己信託で経営権を保持
Ｘは、甲社株式すべてを信託財産とする「自己信託」を設定します。その内容は、受託者をＸ自身（委託者＝受託者）、受益者を二男Ｂとし、信託監督人に弁護士αをおきます。

「自己信託」は、従来の株主であるＸが、財産的な価値を他人（ここでは二男B）に渡した上で、引き続き財産の管理を担う仕組みです。言い換えれば、実質的に、≪甲社株式を二男Bに贈与するのと同時に、その株式を信託契約でXが管理を預かる≫のと同じ効果があります。

財産的な価値は後継者である二男Bに現時点で譲りながらも、Ｘは受託者として引き続き甲社株の議決権を行使できますので、Ｘはこれまでと変わらず甲社の経営権を掌握し続けることができるのです。

（２）贈与税の課税に要注意
自己信託により、株式の財産的価値が二男Bに無償で移ったことになりますので、税務上はＸから受益者である二男Ｂに甲社株式が贈与されたものとみなされ（贈与契約ではないので、いわゆる「みなし贈与」という。）、贈与税の課税対象となることに注意が必要です。

ただし、今回二男Bに渡した財産評価が暦年贈与の基礎控除額たる金110万円を下回るならば、自己信託に関する贈与税はゼロになります。このように信託財産の評価額次第では、贈与税の負担をかけずに株式の財産的価値を移転することができます。

（３）Xの経営判断ができなくなれば信託は終了
まだしばらくはＸが経営権を掌握し、経営判断をしていくことになりますが、もしXが急死した場合は、自己信託が終了するように定めておきます。あるいは、大病や認知症により、Ｘが経営判断をすることに支障があると二男Bが判断したときは、信託監督人である弁護士αの了承を得て、自己信託が終了できるように定めておきます。信託終了後の残余財産たる甲社株式は、確定的に後継者の二男Bの所有権財産となります。